Dollar Wave
L'S&P 500 strappa una sufficienza risicata
Le 500 società dell'indice sottoposte all'esame in 9 domande di Joseph Piotroski (F-Score, 2000). Punteggio medio: 5,0 su 9.
Dati Bloomberg · ottobre 2026
- Società analizzate
- 500
- Punteggio medio
- 5,0su 9 · mediana 5
- Punteggi 7-8
- 7019,8% dell'indice per capitalizzazione
- Punteggi 2-3
- 577,6% dell'indice per capitalizzazione
Solo 13 società prendono 8 e nessuna arriva a 9
Numero di società per punteggio F-Score (da 0 a 9). Tocca una barra per filtrare per quel punteggio.
Nessuna con 0 o 1
Nessuna con 9
Tra le giganti, solo Apple ed Eli Lilly prendono 8
Le 12 più grandi per capitalizzazione e il loro punteggio.
Media: 5,0
Tra il settore migliore e il peggiore c'è meno di un punto
Punteggio medio per settore GICS, dal più alto al più basso. Tocca un settore per filtrare.
Finanza e immobiliare hanno segnali senza dato che Bloomberg conta come 0: il loro punteggio non è confrontabile con quello degli altri.
Quasi tutte generano cassa; quasi nessuna supera l'utile di qualità
% di società che superano ogni segnale, su quelle con dato.
Redditività
- ROA +94,4%
- FCO +98,4%
- ROA ↑49,5%
- Utile di qualità5,4%
Debito, liquidità e finanziamento
- Niente più debito54,7%
- Liquidità ↑50,5%
- Non emette azioni66,9%
Efficienza
- Margine ↑51,5%
- Più vendite52,1%
Il 40% più economico ha un punteggio peggiore: le trappole di valore esistono
Quintili di prezzo/valore contabile (P/BV), dalle più economiche alle più care, rispetto al punteggio medio. Esclusi finanza e immobiliare.
Q1
0,3–2,1
14
Q2
2,1–3,5
9
Q3
3,5–6,4
6
Q4
6,4–12,0
5
Q5
12,0–1.250,7
7
29 società non finanziarie senza P/BV sono escluse dal confronto.
Marvell e Vertex saltano da 2 a 8; NVIDIA scende da 8 a 4
Maggiori variazioni di punteggio rispetto all'esercizio precedente.
Maggiori rialzi
Maggiori ribassi
195 salgono · 196 scendono · 109 invariate
Le 500, una per una
500 società · Tocca una riga per vedere la scheda della società.
| Apple IncAAPL | 8 | +2 | 6 | 66,9 | 4.870 | Tecnologia dell'informazione | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| Eli Lilly & CoLLY | 8 | +1 | 7 | 40,7 | 1.076 | Sanità | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| Lam Research CorpLRCX | 8 | +1 | 7 | 34,9 | 435 | Tecnologia dell'informazione | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| KLA CorpKLAC | 8 | 0 | 8 | 42,6 | 270 | Tecnologia dell'informazione | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| Marvell Technology IncMRVL | 8 | +6 | 2 | 16,1 | 239 | Tecnologia dell'informazione | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| Vertex Pharmaceuticals IncVRTX | 8 | +6 | 2 | 6,9 | 128 | Sanità | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| Parker-Hannifin CorpPH | 8 | +1 | 7 | 8,0 | 123 | Industria | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| Newmont CorpNEM | 8 | +1 | 7 | 3,7 | 122 | Materiali | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| Trane Technologies PLCTT | 8 | +1 | 7 | 12,0 | 102 | Industria | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| Illumina IncILMN | 8 | +3 | 5 | 15,3 | 41 | Sanità | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| Vulcan Materials CoVMC | 8 | +4 | 4 | 3,7 | 31 | Materiali | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| STERIS PLCSTE | 8 | +1 | 7 | 2,8 | 20 | Sanità | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| PTC IncPTC | 8 | +2 | 6 | 4,5 | 16 | Tecnologia dell'informazione | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| Micron Technology IncMU | 7 | +1 | 6 | 8,8 | 1.214 | Tecnologia dell'informazione | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ |
| Mastercard IncMA | 7 | +2 | 5 | 63,8 | 484 | Finanza | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✓ | — | ✓ |
| Palantir Technologies IncPLTR | 7 | +2 | 5 | 59,9 | 454 | Tecnologia dell'informazione | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ |
| Coca-Cola Co/TheKO | 7 | +3 | 4 | 11,5 | 369 | Beni di prima necessità | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ |
| Dell Technologies IncDELL | 7 | +1 | 6 | — | 358 | Tecnologia dell'informazione | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ |
| Philip Morris International InPM | 7 | +2 | 5 | — | 292 | Beni di prima necessità | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ |
| Netflix IncNFLX | 7 | −1 | 8 | 10,6 | 279 | Servizi di comunicazione | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✓ |
| RTX CorpRTX | 7 | +1 | 6 | 3,8 | 249 | Industria | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ |
| Analog Devices IncADI | 7 | +4 | 3 | 6,0 | 202 | Tecnologia dell'informazione | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✗ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| Seagate Technology Holdings PLSTX | 7 | 0 | 7 | 88,9 | 192 | Tecnologia dell'informazione | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ |
| Gilead Sciences IncGILD | 7 | 0 | 7 | 7,9 | 179 | Sanità | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✓ |
| Walt Disney Co/TheDIS | 7 | +1 | 6 | 1,7 | 176 | Servizi di comunicazione | ✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ✓ |
✓ supera · ✗ non supera · — senza dato (conta come 0)
Le 9 domande dell'esame
Ogni domanda vale 1 punto se la risposta è sì. Il punteggio finale va da 0 a 9.
Redditività
1.Guadagna?
ROA positivo
- Formula
- Utile netto ÷ attivo totale > 0
- Cosa rileva
- Se la società è redditizia. Bloomberg usa l'utile netto positivo.
2.Genera cassa con la sua attività?
Flusso di cassa operativo positivo
- Formula
- Flusso di cassa operativo > 0
- Cosa rileva
- Se l'attività genera denaro reale, non solo utile contabile.
3.È più redditizia dell'anno precedente?
ROA in aumento
- Formula
- ROA di quest'anno > ROA dell'anno precedente
- Cosa rileva
- Se la redditività migliora.
4.Il suo utile è sostenuto dalla cassa?
Utile di qualità
- Formula
- Flusso di cassa operativo > utile netto
- Cosa rileva
- Se l'utile poggia sulla cassa e non su rettifiche contabili (ratei).
Debito, liquidità e finanziamento
5.Ha ridotto il debito a lungo termine?
Niente più debito
- Formula
- Debito a lungo termine ÷ attivo totale: inferiore all'anno precedente
- Cosa rileva
- Se la società dipende meno dal debito.
6.Ha migliorato la liquidità a breve termine?
Indice di liquidità in aumento
- Formula
- Attivo corrente ÷ passivo corrente: superiore all'anno precedente
- Cosa rileva
- Se riesce a far fronte meglio agli impegni a breve.
7.Ha evitato di emettere nuove azioni?
Non emette azioni
- Formula
- Azioni in circolazione uguali o inferiori all'anno precedente
- Cosa rileva
- Se non ha avuto bisogno di finanziarsi diluendo gli azionisti.
Efficienza
8.Ha migliorato il margine lordo?
Margine lordo in aumento
- Formula
- Margine lordo di quest'anno > margine lordo dell'anno precedente
- Cosa rileva
- Se guadagna di più su ogni vendita (prezzi o costi).
9.Vende di più per ogni dollaro di attivo?
Più vendite
- Formula
- Ricavi ÷ attivo totale (rotazione dell'attivo): superiore all'anno precedente
- Cosa rileva
- Se usa i suoi attivi in modo più efficiente. In Bloomberg: «Increasing Asset Turnover».
Metodologia e avvertenze
- Dati Bloomberg così come sono. «—» significa senza dato e nel punteggio conta come 0.
- Il segnale «Utile di qualità» di Bloomberg lo superano solo 27 società, tutte in perdita; per questo nessuna società redditizia supera 8.
- Piotroski ha progettato il modello per il 20% più economico del mercato (soprattutto microcap); sulle grandi società discrimina meno.
- È una fotografia statica: non sono stati misurati i rendimenti successivi.
- Questa non è una raccomandazione di investimento.